Contado em 200 sonetos heróico-decassílabos, a história tem lugar numa São Paulo contemporânea e decadente, onde se desenrolam a ascensão e o fracasso de dois amigos inseparáveis, Raymundo e o apelidado Craque. Entre aventuras e desventuras, acabam em um conflito violento na Cracolândia, antecipando as recentes intervenções policiais na região.