Numa casa velha em Londres, um grupo de amigos se diverte contando histórias de horror. Um deles, Douglas, afirma conhecer a mais terrível de todas as histórias de fantasmas, e esclarece que ela lhe foi confiada por uma amiga — narradora e protagonista dos fatos. Trata-se de uma jovem professora que aceita se mudar para a propriedade de Bly, às margens de Londres. Ao chegar na casa, logo percebe que duas aparições, atribuídas a antigos empregados, assombram a casa.